Nuo tada, kai 2009 m. Kovo mėn. JAV vertybinių popierių rinka pasirodė žemėje, ji nenustojo kilti. „S & P500“ pakilo be pauzių, nelaukdamas kitų mainų ir nepaisydamas visko, kas įvyko. Po beveik 10 metų trukusios tendencijos investuotojai domisi, ar ji jau per daug nepakilo. Gal šis kopimas eina per toli, o gal ir ne. Svetainėje Economy-Wiki.com atlikome svarbiausio indekso pasaulyje: „Standard & Poor’s 500“ techninę analizę.
2008 m. Viskas žlugo. Investuotojai išsigando. Nieko nebuvo galima padaryti, viskas krito, investuotojai pardavinėjo ir ekonomika, tarsi tai būtų domino, nesuvaldomai griuvo. Praėjo 10 metų nuo to, kas tapo svarbiausiu pasaulyje banku „Lehman Brother“ bankrotu. Ir dabar atsiduriame priešingoje situacijoje. Amerikos vertybinių popierių rinka taip pakilo ir taip ilgai, kad investuotojai bijo tęsti pirkimą.
Jei bus laikomasi pastarųjų metų tendencijos, 2019 m. Kovo mėn. „S & P500“ didėjimo tendencija švęs dešimtmetį. Turint tiek daug ekonominio neapibrėžtumo, atrodė mažai tikėtina, kad Amerikos akcijų rinka viršys 2007 m. Nustatytas aukštumas. Ir dar neįtikėtinai atrodė, kad per mažiau nei 10 metų kaina išaugo keturis kartus.
Kelias nuo 666 iki 3000 bazinių taškų S & P500
Nuolatinis S & P500 laimėjimas nebuvo be sumaišties. Šiuo metu yra keletas atvirų frontų: politinis netikrumas Europoje ir JAV, palūkanų normų kilimas ir, atitinkamai, obligacijų pajamingumo padidėjimas. Visa tai kelia pavojų dabartinei „Standard & Poor’s 500“ tendencijai. Toliau pateiktoje diagramoje labai apibendrintai parodoma, kaip tam tikri įvykiai paveikė Amerikos akcijų rinką.
Tačiau atlikus techninę analizę, kaip atspindėta Dow teorijoje, tendencija nesibaigia, kol ankstesnis minimumas ar maksimumas nėra pažeistas. Šiuo atveju Uparty akcijų tendencija niekada nepalaužė jokių reikšmingų kylančių žemumų.
Ar tai reiškia, kad kylanti tendencija tęsis? Visai ne, niekas nežino, ką veiks maišas. Ne šiandien, ne rytoj, ne kitą mėnesį, tuo labiau kitais metais. Ką daryti, jei galite žinoti, kas vyksta dabar.
Ir dabar, kol S & P500 neviršija 2500 bazinių taškų ploto, atsižvelgiant į techninę analizę, jo ilgalaikės tendencijos negalima nutraukti.
Kaip numatyti tendencijos pabaigą?
Numatyti tendencijos pabaigą paprastai yra laiko gaišimas. Dar blogiau, kad tai beveik visada yra pinigų švaistymas. Didieji investuotojai visada sakė, kad ši tendencija yra tavo draugas. Kur jie uždirba, tai tendencijos. Jesse'as Livermore'as tai žinojo dar 1930-aisiais, George'as Sorosas - 90-aisiais, o Warrenas Buffettas, nors ir su kitokiu stiliumi, patvirtino tai 2008 m.
Žinoma, patrauklu bandyti rasti tendencijos pabaigą. Galų gale, visi investuotojai, profesionalūs ar ne, mėgsta diskutuoti, kas nutiks. Ir, žinoma, visi mėgsta būti teisūs.
Keletas būdų, kaip bandyti numatyti tendencijos pabaigą, yra šie:
- Diagramos analizė: Nors yra išimčių, prieš pasibaigiant tendencijoms, biržos paprastai formuoja tendencijų išsekimo duomenis. Tai yra tokios figūros kaip dvigubos viršūnės, dvigubas dugnas, pečiai-galva-pečiai, išsekimo spragos arba šoniniai periodai, kuriems būdingas padidėjęs nepastovumas. Šie skaičiai paprastai užtrunka keletą mėnesių.
- Rinkos plotis: Kai kurie rodikliai, pvz., „McClellan“ osciliatorius, gali būti naudojami norint pamatyti rinkos pokyčių ir rinkos dydžio skirtumus. Rodiklio elgesys praėjusį rudenį parodytas žemiau.
Mes galime pamatyti, kaip krito amplitudės rodiklis, o rinka ir toliau kėlė naujas aukštumas. Norėdami pamatyti ilgalaikės tendencijos pabaigą, turėtumėte ieškoti panašaus modelio, tačiau turėdami ilgalaikius duomenis.
Iš tikrųjų yra daugybė būdų, kaip bandyti numatyti tendencijos pabaigą. „Economy-Wiki.com“ svetainėje parodėme du labai paprastus techninės analizės pasiūlytus pavyzdžius. Tačiau yra ir kitų rūšių analizės, kurios taip pat gali mums padėti. Šiuo atžvilgiu rekomenduojama perskaityti straipsnį „Akcijų rinkos analizė“. Jame aprašomi dažniausiai naudojami analizės tipai.
Atlikdami bet kurią akcijų rinkos analizę, galite analizuoti pasaulinę akcijų rinkos aplinką. Iš viso yra modelių, bandančių numatyti tendencijų pabaigą. Tada juos naudoti ar ne, priklausys nuo kiekvieno investavimo filosofijos.
Trumpai tariant, vienintelis dalykas, kurį galime pasakyti dabar, yra tai, kad S & P500 yra sunkmečiu. Politinis neapibrėžtumas yra gyvesnis nei bet kada anksčiau, tiek Europoje, tiek JAV. Tuo pat metu Federalinio rezervo normos pakėlimas kelia grėsmę akcininkų investuotojų ramybei. Taigi 10 metų obligacijos Jungtinėse Valstijose jau siekia 3,21%. Lygis, kurio nematyti nuo 2011 m.