Scenarijų analizė yra metodika, leidžianti ištirti rizikos ar neapibrėžtumo situacijas. Tai, priimant investicinius sprendimus.
Atliekant scenarijų analizę, investicijų vertė turi būti apskaičiuojama esant skirtingoms aplinkybėms. Tai yra, verslo pelnas ir nuostoliai numatomi priskiriant skirtingas galimas vertes pamatiniams kintamiesiems. Tai, be kita ko, gali būti valiutų kaina, infliacija, palūkanų normos.
Naudojant scenarijų analizę
Scenarijų analizė yra plačiai naudojamas investicijų portfelio analizės šaltinis, kur ji plačiai naudojama kaip rizikos vertės (VAR) analizės papildymas.
Be to, tokio tipo analizė yra labai paplitusi bendrose srityse, tokiose kaip sprendimų teorija, žaidimų teorija ar finansų ekonomika. Taigi tai leidžia įvertinti vertę įvairioms situacijoms, kurios gali pasirodyti, susieti tikimybę su kiekviena iš jų.
Atsižvelgiant į visas alternatyvas ir atliekant visuotinį vertinimą, duomenys turi būti svertiniai arba vidutiniai. Tokiu būdu galima padaryti išvadą dėl pasirinkimo (mes tai paaiškinsime su pavyzdžiu vėliau).
Tokia analizė taip pat naudojama atliekant tyrimus, kuriant naujus produktus, kuriant strateginį planą ir vertinant verslą. Tai yra srityse, kuriose ateitis yra svarbus elementas, į kurį reikia atsižvelgti.
Tai, kad atliekant šiuos analizės mechanizmus atsižvelgiama į rizikos kintamuosius ir tikimybes, reiškia, kad į jų rezultatus atsižvelgiama kaip į įverčius. Tai yra, jos nėra laikomos absoliučiomis ir nepajudinamomis vertybėmis.
Scenarijų analizės tipai
Yra keletas scenarijų analizės tipų, tokių kaip:
- Stilizuota analizė: Galite pakeisti daugelį kintamųjų arba tik vieną, kad sužinotumėte, kaip kiekvienas veiksnys atskirai veikia tam tikrą įvykį.
- Hipotetiniai įvykiai: Padarykite skirtingas prielaidas ir jų pasekmes.
- Dabartiniai įvykiai: Numatomos nepaprastos situacijos.
- Streso testas: Tai ekstremalių įvykių pratęsimas.
Scenarijų analizės pavyzdys
Kaip minėta, praktinis šios metodikos taikymas yra įmonės vertinimas. Pažvelkime į valymo įmonės, siekiančios perimti paslaugas rotušėje, pavyzdį. Manome, kad galimybė užbaigti verslą yra 50%. Taigi, mes turėsime dvi alternatyvas.
Pirmuoju atveju su 50% tikimybe pasirašoma 20 tūkstančių eurų sutartis, o parašo vertė pakyla iki 1 milijono eurų. Panašiai ir antruoju atveju, taip pat turint 50% tikimybę, sandoris nepasiekiamas, o organizacijos vertė išlieka 100 000 eurų.
Bendras įmonės vertės apskaičiavimas būtų reikšmių ir tikimybės duomenų svertas, kurio rezultatas:
(1 000 000 x 50%) + (100 000 x 50%) = 550 000 eurų
Ankstesnis pavyzdys neabejotinai yra labai paprastas atvejis, nes dažniausiai šio tipo tyrime atsižvelgiama į daugiau nei tris galimybes. Tokiu būdu leidžiami ne tik tiesiogiai priešingi variantai (optimistiniai ir pesimistiniai), bet ir kiti galimi variantai su mažesniu tikimybės indeksu.