Sprendimų medis vertinant investicijas

Investicijų vertinimo sprendimų medis yra įrankis projektui įvertinti. Iš pradžių sudaromos visos galimybės, iš kurių investuotojas gali pasirinkti, ir galimi scenarijai, su kuriais jie susidurs.

Tai, kas išdėstyta pirmiau, atsispindės tokioje diagramoje:

Sukūrus medį, kitas žingsnis yra apskaičiuoti apskaičiuotą pelną pagal kiekvieną scenarijų. Taigi nustatoma, kuri alternatyva siūlo daugiausiai pelno.

Sprendimų medis gali būti labai naudingas, tačiau tik tuo atveju, jei įvykio tikimybė ir laukiama grąža yra tiksliai žinomi pagal visas prielaidas. Priešingu atveju nebūsite tikri, kuris yra pats optimaliausias kelias.

Konkrečiai, sprendimų medis yra vaizdinis įrankis. Tačiau norint pasiekti rezultatą reikia matematinių skaičiavimų, kaip vėliau pamatysime pavyzdyje.

Pasirengę investuoti į rinkas?

Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.

Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com

Sprendimų medžio elementai vertinant investicijas

Investicijų vertinimo sprendimų medžio elementai yra šie:

• Sprendimo mazgai: Jie atspindi investuotojo pasirinktus variantus ir nepriklauso nuo atsitiktinumo ar išorinių veiksnių. Pavyzdžiui, įmonei gali tekti pasirinkti sutartį su tiekėju A arba su tiekėju B.
• Atsitiktiniai mazgai: Tai aplinkybės, kurios priklauso nuo išorinių veiksnių, o ne tik nuo agento valios. Tai yra, jų negalima kontroliuoti. Pavyzdžiui, įsivaizduokime tris ateities produkto paklausos scenarijus: optimistiškas, nuosaikus ir pesimistiškas. Tada kiekvienam priskiriama skirtinga įvykio tikimybė, pridedant minėtus procentus, kurių suma visada yra viena.
• Lankai ar šakos: Tai rodyklės, grafiškai sujungiančios sprendžiamuosius ir (arba) atsitiktinius mazgus. Taigi investuotojo sprendimus galima susieti su galimomis jų pasekmėmis.

Sprendimų medžio pavyzdys vertinant investicijas

Toliau pažvelkime į sprendimų medžio pavyzdį. Tarkime, kad įmonė 0 laikotarpiu gali pasirinkti, ar statyti naują gamyklą šiaurėje ar pietuose. Pirmuoju atveju kaina yra 100 000 JAV dolerių, o antruoju - 105 000 JAV dolerių.

Kitą laikotarpį, kai gamykla bus paruošta ir įmonė galės pradėti savo pardavimus, ji turi pasirinkti A arba B komercinę strategiją. Be to, abiem atvejais ji gali patirti didelę, vidutinę ar mažą paklausą.

Taigi, norėdami įvertinti projekto pelningumą kiekvienu atveju, mes manome, kad metinė norma yra lygi 0,15. Taigi mes apskaičiuojame visų sprendimų ir scenarijų derinių grynąją dabartinę vertę (NPV).

Trumpai tariant, bus pateikta dvylika galimų situacijų, kaip matome šioje lentelėje.

* FC = pinigų srautas

Pvz., Įsivaizduokime, kad investuotojas pasirenka šiaurinę zoną ir strategiją A. Todėl, jei paklausa didelė, dviejų metų projekto NPV bus:

Sprendimų medį galima pavaizduoti taip:

Sprendimų medžio pavyzdžio išvestis

Norėdami gauti ankstesnio pavyzdžio rezultatą, mes nustatome trijų scenarijų, atsirandančių iš kiekvieno galimo zonų ir strategijų derinio, svertinį vidurkį. Tai, atsižvelgiant į kiekvienos situacijos tikimybę.

Pavyzdžiui, jei asmuo pasirenka pietinę zoną ir strategiją A, numatoma jo investicijos vertė bus:

Laukiama vertė = (0,3 * 97,46) + (0,4 * 8,61) + (0,3 * -61,71) = 14,17 tūkst. USD

Toliau, vadovaudamiesi šia metodika, gauname šiuos rezultatus:

Todėl pelningiausia alternatyva investuotojui yra įsikurti pietinėje zonoje ir įgyvendinti B strategiją.