Kapitalo rinka yra ta, į kurią rinkos agentai eina, norėdami finansuoti save vidutiniu ir ilguoju laikotarpiu (per 18 mėnesių) ir investuoti. Prekiaudami ilgalaikiu turtu nei pinigų rinkoje, jūs įtraukiate didesnę riziką.
Ši rinka apibūdinama ir skiriasi nuo pinigų rinkos dviem aspektais:
- Rizika: Emitentų rizikos laipsnis kapitalo rinkoje apima daug agentų; Valstybės garantuojami valstybiniai emitentai, didelės rizikos emitentai, įmonės, turinčios skirtingus kredito reitingus, arba valstybės, turinčios skirtingą rizikos lygį.
- Likvidumas: Nors išleisti pinigų rinkos vertybiniai popieriai buvo visiškai likvidūs, kapitalo rinkose likvidumas yra labai įvairus. Nuo lengvai pateikiamų vertybinių popierių antrinėje rinkoje iki vertybinių popierių, kurių įprasta strategija yra juos laikyti iki išpirkimo.
Ši rinka yra suskirstyta į:
- Fiksuotų pajamų rinka.
- Akcijų rinka.
- Kredito ir išvestinių finansinių priemonių rinka.
Fiksuotų pajamų rinka
Fiksuotų pajamų vertybiniais popieriais (obligacijomis, vekseliais ir kt.) Prekiaujama šioje rinkoje, todėl jų turėtojas yra emisijos bendrovės kreditorius. Tai taip pat žinoma kaip kredito rinka.
Akcijų rinkose akcijų turėtojas perka dalį įmonės. Todėl ilgalaikių pajamų turto ar akcijų turėtojai turi skirtingą teisinę padėtį, ir tai atsispindės įsipareigojimuose, kuriuos kiekvienas turi prisiimti įvykus kreditui, skirtumai yra pastebimi.
Akcijų rinka
Tai rinka, kurioje prekiaujama akcijomis, vadinama akcijų rinka. Tam įmonės, kurios yra įtrauktos į vertybinių popierių biržą, padalija savo kapitalą į dalis ir tai jos vadina akcijomis (dalyvavimais bendrovės kapitale).
Bendrovės gali nuspręsti parduoti visas ar dalį savo akcijų (kapitalo), paprastai pasinaudodamos viešu pardavimo pasiūlymu.
Kalbant apie akcijų rinką, rodiklis, kuris paprastai naudojamas vertinant svarbą, yra vertybinių popierių, kuriais prekiaujama, rinkos kapitalizacija, palyginti su bendruoju vidaus produktu (BVP), nepaisant kiekvienos šalies akcijų rinkos indeksų, šioje rinkoje yra dažniausiai naudojamas.
Išvestinių finansinių priemonių rinka
Tai rinkos, gautos iš kitų rinkų. Štai kodėl produktai, kuriais prekiaujama šiose rinkose, vadinami išvestinėmis finansinėmis priemonėmis.
Išvestinės finansinės priemonės gali turėti tiek pagrindinį turtą, tiek skirtingą turtą kaip akcijos, obligacijos, palūkanų norma ar prekė.
Būdami tokios didelės rinkos ir su tokia produktų įvairove, jie kartais klasifikuojami atskirai nuo kapitalo rinkų.
Žr. Finansų rinkų tipusŽemiau galite pamatyti pagrindinių išvestinių finansinių priemonių rinkų santrauką:
| Turgus | reguliuojamas | Turgus | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pagrindinis turtas | Ateities | Pasirinkimai | Keisti | Persiųsti | Pasirinkimai | CFD | |
| Akcijų indeksas | IBEX ateitis | Pasirinkimas dėl būsimos IBEX vertės | Nuosavybės apsikeitimo sandoris | Atgal į nugarą | nėra | CFD »indeksuose | |
| Palūkanų tipas | Būsimas „Euribor“ | Pasirinkimas būsimam „Euribor“ | Palūkanų normos apsikeitimo sandoris (IRS) | Išankstinio palūkanų normos sutartis (FRA) | Palūkanų normos viršutinė riba ir žemiausia riba Swaption Pagrindo apsikeitimas | nėra | |
| Obligacijos | Obligacijų ateitis | Obligacijų pasirinkimas | Turto apsikeitimas | Atpirkimo sutartis | Obligacijų pasirinkimas | nėra | |
| Veiksmai | Akcijų ateitis | Akcijų pasirinkimas | Nuosavo kapitalo apsikeitimo sandoris | Atpirkimo sutartis | Ištekliai Opciono orderis Turbo garantijos | CFD akcijos | |
| FOREX | Ateities valiuta | FX ateities variantas | Valiutos apsikeitimas | FX pirmyn | FX parinktis | CFD valiutoms | |
| Žaliavos | Prekių ateities sandoriai | Prekių CFD | |||||
| Kredito rizika | nėra | Kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoris (CDS) | nėra | Kredito neįvykdymo galimybė | nėra |
Pvz., Kartais kredito pozicijų valdymas yra apdraustas palūkanų normos rizikos komponentas, naudojant palūkanų normos išvestinę finansinę priemonę (palūkanų normos apsikeitimo sandorius - IRS) ir tada valdant vadinamąjį „kreditą“ (tai procentas arba pagrindiniai taškai). emitentas moka už EURIBOR arba LIBOR, kurie laikomi nuoroda).