Jautrumo analizė yra metodika, tirianti vieno iš jį sudarančių nepriklausomų kintamųjų pokyčių įtaką priklausomam finansinio modelio kintamajam.
Paprasčiau paaiškinta, ką mes darome, tai stebime, kaip veiksnio vertės padidėjimas ar sumažėjimas veikia galutinį finansinės analizės rezultatą. Pavyzdžiui, jei naudojame grynąją dabartinę vertę (NPV), galėtume būti suinteresuoti, kas nutiktų šia verte, jei padidėtų būtinos pradinės projekto investicijos.
Kaip atliekama jautrumo analizė?
Norėdami atlikti jautrumo analizę, orientuotą į finansinius aspektus, apskaičiuojami pinigų srautai ir investicijos NPV. Tada mes keičiame vieną iš veiksnių, pvz., Pardavimą, išlaidas ar bet ką kitą, ir matome, kas nutiks naujam NPV. Tada jūs tiesiog turite apskaičiuoti procentinį svyravimą nuo vieno iki kito. Formulė gali būti tokia, kurią mes jums parodysime žemiau:
Pirma, galimybės keliamos atsižvelgiant į galimus ateities scenarijus. Jie analizuojami su mums žinomais ir pasikeisiančiais duomenimis. Kai mums bus aišku apie kiekvieną iš jų, galėsime juos palyginti ir priimti sprendimus, ar mes norime modifikuoti šiuos veiksnius. Paprastai tai susiję su gamyba, sąnaudomis ar pardavimais.
Privalumai ir trūkumai
- Pagrindiniai privalumai yra tai, kad jį lengva pritaikyti ir suprasti. Susiduriame su procentais, kurie leidžia paprastai suprasti skirtingas situacijas.
- Trūkumai visų pirma yra tai, kad jis tiria vieno kintamojo pokyčius vienu metu. Kita vertus, NPV ar IRR analizėje nenaudojami tikimybių skirstiniai, ką daro scenarijų analizė. Tai labai apriboja šios technikos prognozavimo galimybes.
Pažiūrėkime pavyzdį
Analizę galima atlikti naudojant skaičiuoklę. Investicija į pavyzdį yra nauja technika. Pinigų srautai atspindi dvi galimybes - NPVa ir NPVn. Pinigų srautų skirtumus lemia pardavimo svyravimai dėl dviejų galimų scenarijų, pavyzdžiui, atsižvelgiant į reklamos kampaniją.
Galime pastebėti, kad pirmuoju atveju NPV yra 564,29 piniginiai vienetai (PV), antruoju - 648,61 PV. Todėl NPV jautrumas yra 14,94% ir teigiamas. Atsižvelgiant į šiuos pardavimo pokyčius, NPV padidėtų beveik 15% … Todėl panašu, kad ši kampanija gali būti veiksminga.