Dow teorija susideda iš Charleso Henry Dowo sukurtų principų rinkinio, kuris yra bendras akcijų kainų judėjimas.
Charlesas Dowas, dar 1900 m. Ir iki 1902 m., Dalį savo teorijos paskelbė redakcijoje Volstryto žurnalas. Teorija buvo pagrįsta šešiais principais. Šie principai bando apibūdinti ir paaiškinti, kaip juda atsargos.
Be jokios abejonės, Dow teorija yra tai, kas dabar vadinama technine analize, kilmė. Charlesas Henry Dowas, kuris buvo ekonomistas, manė, kad akcijų rinka yra geras ekonominių sąlygų rodiklis. Todėl, jei tam tikru būdu jam pavyko suprasti akcijų rinkos pokyčius, jis galėtų tiksliau analizuoti dabartinę ir būsimą ekonominę situaciją.
Dow teorijos principai
Dow teorija remiasi šešiais pagrindiniais principais. Šie pagrindiniai principai kalba apie kainų informaciją, tendencijas, jų fazes, koreliaciją tarp indeksų, akcijų rinkos apimties ir tendencijų pokyčių. Šeši pagrindiniai Dow teorijos principai yra šie:
Kaina viską nuolaida
Visa informacija yra įtraukta į kainas. Visa buvusi, esama ir net būsima informacija yra diskontuojama pagal akcijos kainas. O tai reiškia, kad laikraščių pranešimai, palūkanų normų pokyčiai, infliacija ir net lūkesčiai yra įtraukti į akcijų kainą.
Trys rinkos tendencijos
Akcijų rinka nejuda tiesia linija. Jis juda zigzagiškai. Tai yra tam tikra sūpuoklė. Kai pakilimai nusveria nuosmukius, ši tendencija yra stipri. Tuo tarpu, kai nuosmukiai nusveria pakilimus, tendencija yra meškiška. Charlesas Dowas taip pat išskyrė tris tendencijų tipus pagal jų svarbą:
- Pagrindinė tendencija: Tai yra pagrindinė tendencija, taigi ir svarbiausia. Tai trunka nuo vienerių iki trejų metų, nors tai gali skirtis priklausomai nuo atvejo.
- Antrinė ar tarpinė tendencija: Antrinė tendencija yra priešinga pagrindinei tendencijai. Tai prieštarauja pagrindinei tendencijai, tačiau yra mažesnio dydžio. Tai trunka nuo 3 savaičių iki 3 mėnesių. Jie yra vadinamieji pataisymai ir paprastai yra nepastovesni nei pagrindinė tendencija.
- Tretinė ar žemesnė tendencija: Jie eina priešinga kryptimi nei antrinės tendencijos. Jie trunka mažiau nei tris savaites. Tretinio lygio tendencija yra mažiausiai svarbi.
Trys pirminių tendencijų etapai
Pirmines tendencijas sudaro trys etapai. Pirmines „bullish“ tendencijas sudaro kaupimo, visuomenės dalyvavimo ir euforijos etapai. Savo ruožtu pagrindines mažėjimo tendencijas formuoja paskirstymo etapas, visuomenės dalyvavimo etapas ir panika. Šias fazes vėliau sukūrė Richardas Wyckoffas.
Reikia patvirtinti „Dow Jones“ pramonės ir „Dow Jones“ transporto indeksus
„Dow Jones Industrial Index“ yra indeksas, tradiciškai žinomas kaip „Dow Jones“. Į šį indeksą neįeina transportas ar viešosios paslaugos. Dowas nustatė, kad norint patvirtinti judėjimą, tiek pramonės, tiek transporto indeksas turėtų judėti ta pačia kryptimi. Jei ne, tai yra ženklas, kad investuotojai pradeda abejoti.
Kas yra „Dow Jones“?Akcijų kiekis turėtų patvirtinti tendenciją
Šis principas teigia, kad apimtis turėtų neatsilikti nuo tendencijos. Tai yra, jei tendencija yra didėjanti, apimtis turėtų didėti, kai kaina kyla, ir mažėti, kai kaina krenta. Lygiai taip pat, jei tendencija yra meškiška, apimtis turėtų didėti, kai kaina krenta, ir mažėti, kai kaina didėja.
Tendencija galioja tol, kol neįrodyta priešingai
Šiuo atveju tendencija pasikeis priešingai. Tai reiškia, kad rinka yra kylanti, kol ji nepasikeičia į nuosmukį. Rinka yra nuosmukyje, kol ji nepasikeičia į aukštyn.
Kiti papildomi principai
Be pagrindinių principų, iš Dowo darbo galima išvesti dar du papildomus principus. Šie papildomi principai palengvina pagrindinių principų taikymą.
- Uždarymo kainos: Kainos, į kurias reikia atsižvelgti, yra uždarymo kainos. „Dow“ nesureikšmino dienos judesių ir anksti pareiškė, kad iš tikrųjų svarbu yra dienos pabaigos kainos.
- Ženklai, leidžiantys nustatyti tendencijos pagrįstumą: Sukdamasis pagal paskutinį principą, Dow parodė paprastą šio principo taikymo taisyklę. Tendencija nustoja augti ir tampa meška, kai kaina viršija pamatinį minimumą. Panašiai tendencija nustoja būti meškiška ir tampa bullish, kai kaina viršija orientacinį maksimumą. Šiame paveikslėlyje galite pamatyti, kaip braižomi atskaitos minimumai ir maksimumai. Nors, viskas pasakyta, svarbiausia yra paskutinė.
Daugelis analitikų ir prekybininkų daro klaidą manydami, kad tendencija nustoja būti tendencija, kai kaina kerta tendencijos liniją. Tačiau teoriniu požiūriu tai neteisinga. Tendencija keičiasi, kai kaina peržengia paskutinį etaloną priešinga kryptimi.
