Finansinė priemonė yra dviejų šalių sutartis, kuria vienai iš šalių atsiranda finansinis turtas, o kitai - finansiniai įsipareigojimai.
Sutartis pagrįsta finansinės priemonės ar produkto pirkimu ir pardavimu. Šalis, kuri perka finansinę priemonę, turės finansinį turtą. Todėl finansinę priemonę parduoda ta šalis, kuri prisiima finansinį įsipareigojimą. Kita vertus, finansinis turtas suteikia pirkėjui teisę gauti būsimas pajamas iš pardavėjo. Panašiai finansinis įsipareigojimas įpareigoja šias pajamas sumokėti finansinės priemonės pardavėjui.
Šios rūšies sutartys yra labai svarbios ekonomikos augimui. Kadangi tai yra pardavėjo finansavimo šaltinis, o pirkėjui - jų investicijų pelningumo šaltinis.
Finansinės priemonės praktikoje
Viena iš geriausiai žinomų finansinių priemonių yra fiksuotų pajamų priemonės, tokios kaip vyriausybės obligacijos. Įsivaizduokime, kad norime įsigyti obligacijų iš Vokietijos valstybės, kad suprastume, kaip veikia tokio tipo sutartys:
- Finansinis turtas: Vokietijos valstybės obligacija
- Terminas: 5 metai
- Kuponas: 2% per metus
- Kaina: 1000 eurų
Dabar, pirkdami Vokietijos obligacijas, turėsime sumokėti 1 000 eurų, kad gautume finansinį turtą. Mainais už tai turime teisę gauti tų 1000 eurų investicijų grąžą. Todėl pelningumas perskaičiuojamas į 2% metinę grąžą, kurią gausime iki sutarties galiojimo pabaigos. Prie to dar reikia pridėti paskolintą 1000 eurų grąžą 5 metų pabaigoje.
Vokietijos vyriausybė, kaip obligacijų pardavėja, įgyja finansinį įsipareigojimą, priversdama sumokėti pirkėjui pajamas. Šios pajamos yra 2% per metus anksčiau minėta, be to, grąžinant 1000 eurų 5 metų pabaigoje. Todėl obligacijos yra pelningumo šaltinis mums ir finansavimo šaltinis Vokietijos vyriausybei.
Finansinės priemonės charakteristikos
Finansinės priemonės turi keletą savybių, kurios padeda jas apibrėžti. Galėtume išskirti tris:
- Likvidumas: Tai yra finansinio turto galimybė kuo greičiau paversti pinigais ir nepatirti vertės praradimo.
- Rizika: Tai lemia tiek garantijos, kurias suteikia pardavėjas vykdydamas savo mokėjimo įsipareigojimus, tiek sutarties galiojimo laikas. Kuo didesnis terminas, tuo didesnė rizika. Logiška, kad mažesnės pardavėjo garantijos taip pat reikš didesnę riziką turto pirkėjui.
- Kainos efektyvumas: Kiekvienas finansinio turto pirkimas kelia riziką. Pelningumas yra šios prisiimtos rizikos įvertinimas. Todėl kuo didesnė rizika, investuotojas reikalaus didesnės grąžos.
Finansinių priemonių rūšys
Finansinių priemonių viduje galėtume išskirti dvi grupes: sudėtingas ir nesudėtingas. Nesudėtingos būtų ir kintamos, ir fiksuotos pajamos. Kalbėdami apie sudėtingas priemones, kalbame apie išvestines finansines priemones, kurias paaiškinsime toliau:
- Finansiniai ateities sandoriai: Tai yra finansinės sutartys, kuriose dėl tam tikro finansinio turto keitimo susitarta ateityje ir už iš anksto nustatytą kainą. Šių sutarčių sąlygos paprastai yra standartizuotos.
- Finansinės galimybės: Tai yra finansinės priemonės, suteikiančios pirkėjui teisę ir pareigą pardavėjui atlikti sandorį už iš anksto nustatytą kainą ir konkrečią dieną.
- CFD: Jie vadinami skirtumų sutartimis, tai yra dvišalėmis sutartimis, kai keičiamasi tam tikro turto kainos skirtumu. Šis skirtumas matuojamas tarp sutarties atidarymo ir jos pabaigos.