10 metų trukmės obligacija yra 10 metų trukmės šalies valstybės išleista obligacija.
Žinomiausios 10 metų obligacijos visame pasaulyje yra Amerikos obligacijos arba 10 metų T-pastaba Iždai, vokiečių obligacijos Bundas arba Šveicarijos obligacija.
Techninės charakteristikos
10 metų trukmės obligacija turi keletą bendrų savybių:
- Antrinių arba fiksuotų pajamų prekybos rinkoje jis yra įtrauktas į 100 sąrašą.
- Tai turtas, kuris naudojamas kaip užstatas prieš kitą prekybos turtą, ir jo vertinimas yra labai svarbus apskaitant būsimus pinigų srautus.
- Dešimties metų obligacija moka periodinį metinį pelningumą, vadinamą kuponu.
- Tai yra orientyras rinkoje, nes tai yra vienas iš ekonomikos impulsų ir sveikatos matuoklių, kuris yra pagrindinis turtas prekiaujant išvestiniais produktais.
- Investuotojas gaus 9 kuponus ir pagrindinės sumos mokėjimą suėjus terminui.
Tai laikoma geriausio kredito reitingo turtu, nes tai yra „nerizikingas“ fiksuotų pajamų aukščiausio lygio saugumas. Dešimties metų palūkanų normos kreivė, istoriškai tariant, paprastai būna daug stabilesnė, jei palyginsime ją su trumpesnėmis sąlygomis, todėl ji suteikia didesnę garantiją, be to, kad valstybė turi saugumą.
10 metų obligacija Ispanijoje
Pastaraisiais metais dėl finansinių skolų ir likvidumo krizių buvo pranešta apie šalies rizikos premiją, matuojamą kaip skirtumą tarp šios šalies skolos ir saugiausios skolos. Tiksliau, galime kalbėti apie tai, kad Ispanijos skola labai sunkiu krizės laikotarpiu, kai draudimo nuo nemokėjimo ar kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai (CDS).
Ispanijos valstybė sumokėjo savo kreditoriams metinį 7% pelningumą (kai 2000 m. Pelningumas buvo beveik 1,6%), atsižvelgiant į saugiausią skolą Europoje, ty Bundą, ir ji prekiavo mažiau nei 100 bazinių punktų. pasiekė situacijas, kai daugeliui investuotojų teko gauti neigiamas palūkanų normas už savo indėlių investavimą į Vokietijos skolų investicijas, daugiausia dėl netikrumo Ispanijoje ir Vokietijos makroekonominio saugumo.
Per pastaruosius kelerius metus buvo labai spekuliuojama dėl 10 metų skolos siekiant asmeninės naudos, sukeldama melagingų žinių, kredito reitingų agentūrų reitingų sumažinimo ar patobulinimo, nepagrįstų ar pagrįstų gandų ir visokių staigmenų. paimti obligacijos pajamingumą ten, kur tai buvo optimaliausia jų interesams. Šiuo aspektu teisės aktai nėra parengti ir sunku sustabdyti spekuliacijas prieš valstybę.
10 metų trukmės obligacija JAV
Kita vertus, JAV referencinė obligacija yra „T-Note“. Galime sakyti, kad didžiausia jos skolų kreditorė yra Kinija, tai daugiausia dėl didelės krizės, kurią patyrė JAV dėl antrinių paskolų, turėdama atlikti likvidumo injekcijas, kad išlaikytų ekonomiką tris kartus iš eilės (QE1, QE2 ir QE3 ). Jungtinėse Valstijose buvo didelis finansavimo trūkumas, o Kinijoje - didelis perteklius ir daug likvidumo.
Kinija daro didelę įtaką Amerikos ekonomikai. Jei Kinija nuspręstų nebepirkti JAV skolų, tai paliks vieną didžiausių kapitalo srautų į šalį, o įmonėms bus sunkiau gauti paskolas, o tai padidins palūkanų normas ir paskolas. Žaliavų kainos vartotojams. Jei Kinija pradėtų pardavinėti Amerikos skolas, iš esmės susigrąžindama savo vyriausybės obligacijas, ji iš tikrųjų atimtų pinigus iš Amerikos šalies ekonomikos ir sukurtų dar baisesnę situaciją.
Kitas klausimas yra valiutų skirtumai. Pasaulio ekonomikoje doleris turi daug didesnę perkamąją galią nei juanis (Kinijos valiutos pavadinimas). Dėl to amerikietiškų produktų eksportas į užsienio šalis yra brangesnis nei kiniškų. Todėl Kinijos pagamintų prekių kainos yra daug konkurencingesnės nei JAV.
Pavyzdys
10 milijonų obligacijų, kurių trukmė yra penkeri metai ir 6% palūkanos per metus (metinis kuponas), pinigų srautų struktūra būtų tokia:
- 10 milijonų eurų išmokėjimas.
- 600 000 eurų palūkanų mokėjimas per vienerius metus.
- 600 000 eurų palūkanų mokėjimas per dvejus metus.
- 600 000 eurų palūkanų mokėjimas per trejus metus.
- 600 000 eurų palūkanų mokėjimas per ketverius metus.
- Pasibaigus terminui, aš gausiu 10 milijonų eurų pagrindinę įmoką per penkerius metus ir 600 000 eurų palūkanų per penkerius metus.
