Verslo jungimas yra situacija, kai įmonė perima vienos ar kelių įmonių kontrolę. Dažniausiai pasitaikantys atvejai yra susijungimai, turto ar akcijų įsigijimas, kuris gali būti visiškas arba dalinis.
Pagrindinis verslo jungimo tikslas yra visiškas ar dalinis įsigijimas valdyti tikslinę įmonę. Tai pasiekiama, kai įmonės kontrolės procentas yra didesnis nei 50%, arba kai ji yra pagrindinis akcininkas, bet neviršija 50%. Pastaruoju atveju bendrovės įstatuose turi atsispindėti tai, kad, nepaisant absoliučios daugumos, santykinė dauguma yra priimama kaip visiško valdymo nuosavybės būdas.
Strateginiais tikslais verslo jungimas, be kitų tikslų, gali būti naudojamas:
- Įvairinkite produktų ar paslaugų liniją.
- Gaukite didesnę rinkos dalį sektoriuje.
- Venkite naujo konkurento atsiradimo rinkoje.
- Pradėkite kitoje vietoje, bet tame pačiame sektoriuje.
- Turtą ar patentus įsigykite tiesiogiai, užuot juos įsigiję.
Verslo jungimų tipai
Kaip jau minėjome, verslo jungimas gali vykti įvairiais būdais:
- Įmonių susijungimas arba atskyrimas. Ją sudaro atitinkamai įmonių sąjunga arba padalinys.
- Įsigijimas per tėvynės elementus. Pabandykite įsigyti įmonės turtą, teises ir pareigas.
- Akcijų ar dalyvavimo įsigijimas. Tai kyla iš įsigijimo pirminėje ir (arba) antrinėje rinkoje.
- Kiti būdai, kurie sukelia perėmimą be aiškių investicijų. Nors jie nėra labai dažni, dažniausiai tai būna, pavyzdžiui, sąlyginio abiejų šalių susitarimo rezultatas.
Kaip atliekamas verslo jungimas
Norint teisingai plėtoti verslo jungimą, reikia atlikti tam tikrus etapus:
- Nustatykite „įsigyjančią įmonę“, kuri absorbuos „įsigytą įmonę“. Pasak PGC, norint žinoti, kuris iš jų yra, reikia atsižvelgti į kai kuriuos reikšmingus diferencijuojančius elementus, pvz., Pajamų apimtį, grynąją vertę arba tikrąją vertę, jei taikoma. Kai yra atvejis, kai tarp abiejų bendrovių yra techninis ryšys, užuot patvirtinus, kad „A“ sugeria „B“, sakoma, kad „A“ ir „B“ sukuria naują įmonę „Z“.
- Nustačius kiekvienos įmonės vaidmenį, turi būti apskaičiuojama įsigyjamos bendrovės tikroji vertė, nes, nors apskaitoje gali atsirasti vertė, verslo jungimo dieną turi būti nustatyta tikroji įmonės vertė.
- Vėliau apskaitos procesas yra apmokamas, kad operacija įsigaliotų, o proceso metu gali atsirasti prestižas.
Verslo jungimų pavyzdžiai
Štai trys realių verslo jungimų pavyzdžiai:
- Ispanijos automobilių bendrovės „Seat“ įsigijimo vokiečių „Volkswagen“ atvejis. Įsigyjanti įmonė yra „Volkswagen“, o įsigyta - „Seat“. Operacija buvo atlikta už 80 000 milijonų pesetų (apie 480 milijonų eurų) vertės ir sudarė 51% įmonės vertės, taip gaudama absoliučią daugumą įmonės valdyme.
- Banco Bilbao, Banco Vizcaya ir Banca Pública Argentaria susijungimo byla. Bendrovės yra panašaus dydžio ir nėra nė vienos, kuri išsiskirtų kokia nors reikšminga verte, todėl sujungus tris subjektus atsiranda nauja įmonė „BBVA“ („Banco Bilbao Vizcaya Argentaria“).
- Verslo atskyrimo atvejis, kaip tuo metu buvo tarp „Ebay“ ir „Paypal“. Iš pradžių „Paypal“ buvo paslauga, integruota į internetinę gigantę „Ebay“, tačiau išaugus „Fintech“ sektoriui ir prireikus „Paypal“ turėti savo prekės ženklą, padalijimas buvo sukurtas kuriant naują įmonę.