MIFID (Finansinių priemonių rinkos direktyva) yra Europos Sąjungos direktyva dėl finansinių priemonių, kuria siekiama apginti ir apsaugoti investuotoją, be to, skatinama konkurencija ir informacijos apie investicinius produktus skaidrumas, siekiant prisitaikyti prie investuotojo rizikos profilio.
MIFID direktyva sukuria vienodą rinką Europos Sąjungos valstybių narių finansų rinkose, kad bet kuris investuotojas turėtų tokią pačią apsaugą, jei jis veikia savo šalyje ar kitoje valstybėje narėje.
Nuostatai įsigaliojo 2008 m. Lapkričio 1 d.
MIFID tikslai
Todėl MIFID turi du pagrindinius tikslus:
- Apsaugokite investuotojus pateikdami išsamų ir skaidrų informacijos lygį. Šiuo atžvilgiu galime pabrėžti pageidaujamų bendrovių Ispanijoje skandalą ir tai, kaip buvo slepiama informacija, kurios vienintelis tikslas buvo parduoti produktą arba sudėtingus finansinius produktus, kuriems buvo suteikta tokio tipo hipoteka. subprime (nekokybiškos), kaip ir JAV atveju.
- Skatinti konkurenciją rinkose, ypač reguliuojant sudėtingus finansinius produktus ir kontroliuojant garantijas, veikiant centrinėms kliringo namams, kurie reguliuoja finansinę veiklą tarp pirkėjo ir pardavimo šalies.
Padidėjęs apsaugos lygis
Apsaugos lygis grindžiamas šiais ramsčiais:
- Sudėtingų finansinių produktų reguliavimas: Šiuo metu galime įtraukti išvestines finansines priemones, valiutų draudimą, valiutas, pasirinkimo sandorius. Savo ruožtu taip pat įtraukiamos akcijos, investiciniai fondai, pensijų planai, vekseliai, įmonių obligacijos ir valstybės skola, visa tai yra sudėtingesnė.
- Kliento klasifikacija: Savo ruožtu klientus galima suskirstyti į daugiau kategorijų.
- Mažmenininkas: jie yra dauguma klientų, kurie neturi finansinių žinių.
- Profesionalai: tie, kurie turi gerą žinių ir patirties lygį.
- Tinkamas atitikmuo: tapatinama su aukščiausio lygio žiniomis ir patirtimi. Paprastai tai yra dideli subjektai arba investicijų valdytojai.
Finansinių produktų pritaikymas klientams
Norint žinoti kliento profilį ir pritaikyti produktą pagal jo poreikius, atliekamas testas, skirtas įvertinti investuotojo finansinę padėtį.
- Tinkamumo ir tinkamumo testas: tai ilgas finansinis testas, skirtas sužinoti kliento situaciją, patirtį ir žinias. Klientas sutinka su investavimo pobūdžiu ir įtraukia savo finansinės kultūros laipsnį. Mažiau sudėtingų finansinių produktų atveju finansų įstaigos paprastai netaiko šios formulės.
Pateikta informacija
Investuotojui turi būti pateikta dviejų rūšių informacija:
- Prieš sudarant sutartį: Šis etapas apima informaciją, kuri investuotojui pateikiama prieš sudarant sutartį. Joje visa informacija atsispindi aiškiai ir skaidriai, pavyzdžiui, rizika, būdinga produktui ir rinkai, finansinių produktų sąlygos ir veikimas, sutarties sąlygos arba aprėptis ir garantijos bankroto ar nemokumo atveju. finansų įstaigos.
- Po sutarties: Jis yra skirtas informuoti apie finansinio produkto raidą, kuriame galime pabrėžti klientų pozicijų pareiškimus, informacinę brošiūrą apie rizikos ir portfelio pasiskirstymą, investavimo politiką, gautą pelną ar nuostolius, taikomi komisiniai arba svarbūs produkto pakeitimai.
Galiausiai reikėtų atsižvelgti į tai, kad 2016 m. Pabaigoje ateis „Mifid II“, kurio tikslai bus griežtesni ir kurio tikslas bus sustiprinti tam tikrus veiksmus investuotojų interesams ir sąžiningai konkurencijai tarp investuotojai, agentai, įsikišantys į finansų rinkas.