Hipotekos sertifikatas yra finansinis subjektas, išduodantis finansinę nuosavybę, kurioje skola ar kitos rūšies įsipareigojimai pripažįstami mokant fiksuotas palūkanas arba fiksuotą jų grąžą ir kuri kaip investicijų garantija turi visas ar dalį tos hipotekos paskolų. subjektas.
Tai yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, kuriuos išleidžia tik kredito įstaigos. Paprastai tai yra vidutinės trukmės emisijos ir skiriasi palūkanų normos bei grąžinimo sąlygų būdai. Šias hipotekos teises galima registruoti pagal užsakymą arba turėtojui.
Emitentas išlaiko teisę per amžių amortizuoti visą ar visą emisiją per savo gyvavimo laiką pagal kiekvienos šalies įstatymų nuostatas. Šie subjektai paprastai suteikia šiems vertybiniams popieriams likvidumo, tai yra, jie teikia investuotojams pirkimo ar pardavimo atitikmenį, su sąlyga, kad jų portfelio turimų vertybinių popierių kiekis neviršija teisinės 5 proc. Išleistos apimties ribos.
Kaip veikia hipotekos obligacijos?
Hipotekos obligacijoms suteikiama dviguba garantija:
- Pirmasis yra emitento.
- Antroji yra obligacijų savininkų privilegijuota teisė prieš hipotekos portfelį, palyginti su likusiais kreditoriais.
Yra teisinis reikalavimas, kuris neleidžia hipotekinių obligacijų balansui viršyti 80 procentų tinkamo portfelio. Be to, yra ir didesnės rizikos hipotekos obligacijų, tokių kaip Amerikos bankų išleistos garantuojamos didelės rizikos hipotekomis, dar vadinamomis subprime.
Hipotekos pažymėjimo charakteristikos
- „Cédula Hipotecaria“ išduodama viešu aktu, o kartu su juo finansų įstaiga siekia finansavimo, už gautą kapitalą mokėdama palūkanas.
- Paprastai tai yra titulai, kurie paprastai amortizuojami per 1–3 metus.
- Yra analitikų, kurie tai laiko pinigų rinkos turtu, ir kitų, kurie to nedaro, nes jie nėra taip lengvai konvertuojami į pinigus, jei palyginsime juos su atpirkimo sandoriu ar vienu metu atliekama operacija.
Be to, tai yra paprasti produktai, jei teisingai detalizuojama, kokio tipo garantijas bankas siūlo pagal savo remiamų hipotekinių paskolų kokybę. Nors tiesa, kad tai yra gana likvidus finansinis turtas, jis negarantuoja pelningumo ar pagrindinio kapitalo mokėjimo, jei kyla problemų dėl subjekto ir jo hipotekinių paskolų, nes nesilaikoma jų mokant, todėl svarbu žinoti šio vardo rinkimo hierarchijos laipsnį tuo atveju, jei finansų subjektas paskelbtų bankrotą.
Hipotekos liudijimo rūšys
Atsižvelgiant į garantiją, kurią jie teikia investuotojui, yra dviejų tipų hipotekos sertifikatai:
- Visuotinė garantija: hipotekos pažymėjimo garantiją sudaro visos ūkio subjekto hipotekos paskolos. Teoriškai ši aprėptis yra platesnė ir saugesnė, nors taip nėra visada.
- Speciali garantija: hipotekos pažymėjimo garantiją sudaro dalis finansų įstaigos hipotekos paskolų portfelio. Šiuo atžvilgiu tai gali apimti aukštesnės ar žemesnės kredito kokybės garantijas, todėl labai svarbu jas išanalizuoti.
Padengtų obligacijų rūšys pagal šalis
Klasės Dengta obligacija Svarbiausios iš kiekvienos šalies yra šios:
- Austrija - Fundierie Bankschuldverschrelibungen.
- Vokietija - Jumbo Piandbriefas.
- Prancūzija - įsipareigojimai Foncieres.
- Ispanija - „Cédulas Hipotecarias“ ir „Cédulas Territoriales“.
- Liuksemburgas - „Lettre de Gage“.
- Airija - turto saugumas.
- JK - JK padengtos obligacijos.
- Švedija - „Sakerstallda“ įsipareigojimų vykdytojas.
- Danija - „Saerligt Daekkede Realkreditobligationer“.
- Portugalija - Hipetacarias Obligacoes.
- Olandija - olandų padengtos obligacijos.
- Italija - Obbligazioni Bancarie Garantite.
- Suomija - Ioukkovelkakina.
- Kanada - Kanados padengtos obligacijos.
- JAV ir JAV padengtos obligacijos.