„Management Buy Out“ (MBO) yra procesas, kurio metu įmonei vadovaujantys direktoriai perima ją nuosavybės teise, tai yra, jie laikosi vadovavimo ir nuosavybės teisių.
„Management Buy Out“ (MBO) atveju dabartiniai bendrovės direktoriai nusprendžia įsigyti nuosavybės teisę į įmonės turtą. Šią procedūrą galima atlikti dviem būdais:
- Rizikos kapitalo fondo, kuris padėtų dabartinei valdybai įgyti visišką kontrolę ir priimti sprendimus, įvedimui, liekant savo pozicijose, atsižvelgiant į tai, kad fondas pasitiki dabartine įsigijimo komanda.
- Finansuodamas valdymo komanda arba kitos įmonės ir bankai, kurie kreipiasi į vadovų prašymą, atsižvelgdami į pasitikėjimą jais. Šiuo atveju tai vadinama „Svertu pirkimu“, nes valdytojai įsigyja turto valdymą, bet nenaudodami savo išteklių, bet per kitus, o tai sukelia sverto efektą.
Valdymo išpirkimas įvyksta tais atvejais, kai dabartiniai savininkai nusprendžia atsikratyti bendrovės, o direktorių valdyba, neturinti kapitalo dalies dėl interesų arba kaip savo sprendimus priimti savarankiškai, nusprendžia perimti įmonės kontrolę.
Kita priežastis, dėl kurios kyla šie procesai, yra tai, kai vadovai mano, kad nuosavybė trukdo įmonės augimui, ir nusprendžia pateikti perėmimo pasiūlymą arba paskambinti kitoms įmonėms, kad padėtų joms kontroliuoti kapitalą, be to, kad jie įdėtų išteklius (išpirktą svertą), bet lieka savo pozicijose ir savarankiškai priima visus sprendimus, nes skolintojai ar investuotojai pasitiki dabartiniais vadovais.
Aplinkybės, skatinančios MBO
Ši praktika vykdoma tada, kai dabartinė vadovų komanda mano, kad įmonės nuosavybe susiklosto šios situacijos:
- Savininkai nerodo jokio susidomėjimo tobulinti ir tęsti verslą
- Yra pelningas verslas, kuriame galima padidinti ir pagerinti pelną
- Atnaujinkite prekės ženklo įvaizdį ir išplėskite verslą
- Vadybininkai nusprendžia peržengti savo misiją valdyti ir perimti verslą, siekdami tapti verslininkais ir konkuruoti šiame sektoriuje.